本日は減損（減損損失）についてお話します。
まずは、堅い言葉の定義からですが、
減損（減損損失）とは、資産の収益性の低下があり投資額の回収が見込めなくなった場合、該当する資産の帳簿価額（簿価）に収益性の低下分を反映させる手続きです。
通常は、有形固定資産についての減損会計を指すことが多いのですが、のれんなどの無形固定資産も減損会計の対象です。近年では東芝の不祥事もありのれんの巨額減損という言葉をお聞きになっている方も多いのではないでしょうか。
基本的に減損のお話は、公認会計士が監査している上場会社等が対象になります。
また、減損会計の具体的な会計処理が知りたい方は、新日本監査法人のWEBサイトに詳しく書いてあるので御覧ください。
第1回：減損会計の概要｜わかりやすい解説シリーズ「減損会計」｜新日本有限責任監査法人
減損損失とは？ざっくり説明
減損とは、投資したお金が、将来回収できないと判明した時に、固定資産などの持っている資産を回収できる金額まで価値を減少させる処理です。
例：新規事業でわたがし屋を始めることを思い立つ。１００億円の最高級わたがし製造機を買い事業を始める。わたがしを１個３００円で売り続けているうちに、この元を取るのは無理だと気づく。わたがし製造機を中古ショップに売ってお金を回収することを思いつく。見積もりをしてもらったら３万円だった。最高級わたがし製造機の価値は、１００億円ではなく３万円となる…
ここでのポイントは、
①投資時点の計画
②投資金額が将来回収できないことが判明
③現在、貸借対照表（B/S）に計上している金額
④回収可能な金額まで減少させる
でしょうか。
減損の主な流れの説明
それでは①から順にさらに噛み砕いてお話します。
そもそも企業が行う投資とは、〇〇年で投資金額以上の利益を稼ぐという計画が立てられ、その計画の下で実行されます。この投資には、大規模な工場をたてる等の設備投資、企業買収（M&A）等の企業投資、また日々の業務に使うであろう備品等の購入も小規模な投資と言えますね。
このように様々な投資形態がありますが、投資は、投資を行う前に、利益を回収することが前提の計画が立てられるのです。５年ぐらいで回収する予定で立てられるものもあれば、３０年といった長期スパンで利益を回収する予定のものもあるでしょう。
ここで問題がおきます。②ですね。５年程度で当初の計画通りに利益を稼ぎ出せたものは問題ないですが、３０年といった長期スパンで投資金額を回収する予定の投資は、経済環境の変化の影響を受け易いわけです。
例えば、投資してから５年ぐらい経ったあたりで、
「あれ…作った製品が全く売れない…このままだと当初の計画が達成できないぞ……
それどころか、工場を稼働させておくだけで人件費がかかるから損失が拡大していく…
他の製品を作れる設備を導入していないから閉鎖するしかない…
よし、これ以上、損失が拡大しないうちに閉鎖しよう…」
極端ですが、このようなことが起こったとします。
この場合、その工場から生産され販売される予定であった製品の売上等が当然なくなります。減損会計でいうと、収益性（将来キャッシュフロー）がゼロです。
そして次に③ですね。上記の例だと、当初は３０年で投資額を回収する計画が５年経ったあたりで頓挫しましたので、残り２５年程の投資金額が、貸借対照表（B/S）に残っていることになります。これが帳簿価額と呼ばれるものです。工場の土地、建物、機械設備や、備品などです
その残っている帳簿価額を、回収できる金額まで減少させることを減損処理といいます。
のれんとは？減損損失との関係
減損の話でよくでてくるのは、のれんでしょう。
のれんとは、ざっくり説明すると、企業のブランドのことです。
例えば、企業価値が１億円と算定された会社があり、その会社を、自社が２億円出して購入した場合、１億円割高に購入していることになります。その割高に購入した金額分をのれんと言います。のれんが生じるということは、買った会社にはブランド価値があるので高いお金を出して購入したということになります。
減損の話に戻りますが、減損処理は、将来回収する予定の金額が回収できない時に行う処理です。
のれんを減損処理にあてはめると、
投資計画時にはたくさん利益を稼ぎ出す予定で会社を買収したが、環境の変化により、買った会社が赤字になってしまった。この時、子会社の収益性が低くなっているにも関わらず、のれんが過大に計上されている状態のため、のれんを減損することになります。
減損損失のデメリット
- 損益計算書上、臨時・巨額な損失である特別損失に計上されることが多いため、マイナスのイメージが目立つ。
- 当初の投資計画が失敗していることを外部の投資家に周知することになり、企業の事業遂行能力に疑念を持たれる。
- 税務上、損金不算入であること。（個別・単体決算上の話）
減損損失のメリット
- 将来生じるはずだった減価償却費、のれんの償却費がなくなり、次年度以降は利益が大きくなるためV字回復効果が狙える。（一時に減損処理として損失計上するため）
- 巨額の減損を行うと、資産価値が大きく減少することになるため、ROE、ROA等の経営指標が向上しやすい
最後に…
減損をざっくり理解するのに役立てれば嬉しいです。
余談ーM&A、DD、DCF法等ー
M&Aを行う際は、企業の価値を調査するDD（デューデリジェンス）を行います。買収するために値段の目安を算定してもらうためです。上場企業を買収する際は、証券市場の株価に基づいた金になりますが、上場していない企業（非上場企業）を買収する場合は、証券市場の株価がありません。そのため、非上場企業を買収する際のデューデリジェンスでは、同業の上場会社の株価を参考にする方法や、今までの売上・利益の推移を見た上で今後の事業環境を踏まえた将来キャッシュフローに基づく価値を割り出す方法（DCF法）を用います。
DCF法では、将来の事業計画に基づき企業価値を算出することになります。そのため、M&A時の買収価格をDCF法に基づいたものですと、将来の事業計画が、ある時点で頓挫した場合、『減損』というお話に繋がってきます。
DCF法については、また別の機会に書こうと思います。